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Banco Central · atualizado automaticamenteSelic, CDI, IPCA, dólar, INPC e IGP-M são os números que definem quanto o seu dinheiro rende e quanto você paga de imposto sobre esse rendimento. Aqui eles estão atualizados, e explicados um por um.
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Fontes: Banco Central do Brasil (SGS 432, 12, 433, 1, 11, 188 e 189). Valores de referência, não constituem recomendação de investimento.
É a taxa básica de juros do Brasil. Não é uma taxa que você paga diretamente — é o piso de todos os juros da economia. Quando o Copom sobe a Selic, sobe o custo do crédito, sobe o rendimento da renda fixa e a bolsa costuma cair, porque o dinheiro migra para o título público.
Ela existe para uma função só: controlar a inflação. Juro alto esfria o consumo, o comércio remarca menos e o preço para de subir. Juro baixo faz o contrário.
A Selic não é tributada — ela define quanto a sua renda fixa rende, e é sobre esse rendimento que o imposto incide no resgate, em alíquota regressiva: 22,5% até 180 dias, caindo até 15% acima de 720 dias. Selic alta significa mais rendimento e, junto, mais imposto.
CDI é a taxa que os bancos cobram entre si nos empréstimos de um dia. Fica colada na Selic, um pouco abaixo. Mas o número que importa para você é outro: o CDI é o metro da renda fixa.
Quando um CDB oferece "100% do CDI", ele está prometendo render exatamente o CDI do período. "90% do CDI" rende menos. É por isso que o CDI, e não a Selic, é o número que você compara.
O rendimento do CDB entra na declaração como rendimento sujeito à tributação exclusiva na fonte — o imposto já foi retido pelo banco, e você só informa o valor líquido. Atenção: LCI e LCA são isentas de IR para pessoa física, e por isso rendem menos e ainda assim podem valer mais.
É o índice oficial de inflação do país. Mede a variação de preços de uma cesta de consumo das famílias com renda de 1 a 40 salários mínimos, e é o índice que o governo persegue como meta.
Para o investidor, ele aparece em dois lugares: nos títulos que pagam IPCA + uma taxa fixa (Tesouro IPCA+, debêntures de infraestrutura, CRIs) e na conta que ninguém faz — a do rendimento real.
O imposto de renda sobre renda fixa incide sobre o ganho nominal, sem descontar a inflação. Se o IPCA do período foi de 4,58% e o seu título rendeu 14,31%, o seu ganho real foi de cerca de 9,3% — mas a alíquota recai sobre os 14,31%. Em inflação alta, você paga imposto sobre um ganho que não existiu em poder de compra. É o tipo de conta que só aparece quando se olha a declaração com cuidado.
PTAX é a taxa oficial de câmbio do Banco Central, calculada a partir das operações do mercado interbancário. Não é o dólar que você compra na casa de câmbio nem o do cartão — é a referência oficial do país.
Ela afeta importação, o preço de combustível, a inflação de produtos industrializados e, de forma direta, quem investe fora.
A PTAX é a taxa que a Receita aceita para converter bens, direitos e ganhos em moeda estrangeira. Investimento no exterior, conta em banco fora, cripto negociada em dólar, receita de exportação: tudo se converte pela PTAX do período. Usar dólar turismo, comercial ou a cotação do dia em que você preencheu a declaração é um dos erros mais comuns — e um dos que mais aparecem na malha fina.
É o rendimento que a Selic acumulou desde janeiro. Serve para uma coisa muito prática: é o seu benchmark. Se o seu CDB rendeu 8% no ano e a Selic acumulou 11,63%, o investimento perdeu para o risco zero.
Renda fixa referenciada em Selic acompanha esse número quase de perto. Renda variável, não — e é justamente por isso que a comparação vale.
Não diretamente. Mas é o número que você usa quando precisa explicar, na declaração, por que um rendimento de renda fixa foi o que foi. E serve de referência no cálculo de juros de restituição e de parcelamento.
Primo do IPCA, com cesta diferente: o INPC mede a inflação das famílias com renda de 1 a 5 salários mínimos. Como essa faixa gasta proporção maior em alimentação e transporte, o índice se comporta de forma diferente do IPCA em alguns meses.
É o índice que corrige o salário mínimo e os benefícios do INSS — e por isso aparece tanto em contratos, acordos e reajustes de folha.
Na folha de pagamento. Reajuste de salário por INPC muda a base do INSS, do FGTS e do IRRF do empregado. E em contratos indexados, muda a despesa dedutível da empresa. Índice errado na correção vira obrigação acessória entregue com valor errado.
É o índice do aluguel — e isso não é coincidência, é contrato. O IGP-M é formado por 60% de preços no atacado, 30% de preços ao consumidor e 10% de custo de construção. Como o atacado reage ao dólar, ele sobe muito mais rápido que o IPCA em período de câmbio pressionado.
Foi por isso que muitos contratos de aluguel migraram para o IPCA nos últimos anos. Em fundos imobiliários de tijolo, o índice de reajuste dos contratos é uma das linhas que mais pesa na distribuição de rendimentos.
No aluguel recebido por pessoa física, que é tributado no carnê-leão mensal e na declaração anual. O reajuste pelo índice do contrato muda a base do imposto — e no caso de FII, muda o rendimento distribuído, que é isento para pessoa física dentro das regras do fundo.
A gente confere o rendimento, a alíquota aplicada, o índice usado nos contratos e o que precisa entrar na declaração — antes de a Receita conferir por você.
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